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电力设备与新能源及环保行业月报(2016年11月):海上浮动核电站开建,上市公司三季报发布完毕

发布时间:2016-11-07    研究机构:浙商证券

月度投资观点。

2016年11月初,中广核集团与东方电气签订ACPR50S 压力容器采购协议,我国海上核电站建设进入新时代。海上核电站由于不存在土建,且船体建造阶段时间较短,ACPR50S 压力容器采购协议签订即标志着ACPR50S 建造的正式开工。建议关注浙富控股、东方电气、上海电气及台海核电等潜在受益标的。

截至10 月底,三季报发布完毕,诸多上市公司全年经营业绩区间渐趋明朗。建议关注成长性较好、估值较合理的标的,如浙富控股、晶盛机电、汇川技术、易事特。

我们对新能源汽车产业链相关公司三季报财务数据进行分析,发现在业绩全面高速的增长的同时,新能源汽车整车、产业链中下游以及电机电控相关公司应收账款与存货增长较快,值得密切关注。原材料方面,碳酸锂、钴以及铜箔供需状况有望支撑价格上行,对电池成本产生较大影响。

融资融券分析。

截至10 月31 日收盘,行业内52 家公司有融资余额,三聚环保、国电南瑞、江特电机最多;天成控股、国中水务、吉鑫科技(601218)的融资余额相对总市值的比率最高。10 月,盛运环保、国电南瑞、浙富控股的融资“净”买入额最多;重庆水务、中国西电、许继电气的融资买入额环比增加幅度最大。

月度市场动态。

行业数据追踪。

1-9 月,全国用电量累计4.39 万亿千瓦时,同比增长4.5%;1-9 月新能源汽车产销量分别为30.2 万辆和28.9 万辆,同比增长93.0%和100.6%。2016 年10 月财新PMI 终值为51.2,较上月上升1.1 个点,制造业景气度出现回升;电池级、工业级碳酸锂报价分别为12.4 万元/吨、11.2 万元/吨,与年初基本持平,相较于今年最高点有明显回落。

产业动态。

特斯拉发布“太阳能瓦片+Powerwall 2.0 家用储能电池”的全新能源系统;NASA 在核电池领域取得新突破,新型核电池寿命将提高至目前的2 倍;奇瑞新能源获得第四张独立新能源汽车生产资质;环保部公示《2016 年国家先进污染防治技术目录(VOCs 防治领域)》,对目前VOCs 治理起到规范和导向作用;美国核管理委员会(NRC)新批复两台AP1000 机组,进一步缓解全球对于发展核电的顾虑;发改委批复上海与内蒙古综合电改方案,电改进入深水区。

风险提示。

行业估值中枢能否维持,在一定程度上存在不确定性。行业投资总量增长或将放缓,市场竞争或趋激烈;清洁能源发电建设、电力重点工程建设、新能源汽车推广进度或低于预期;上市公司于新领域的布局、拓展,或存试错风险。

申请时请注明股票名称